Conocida en un principio como el Rastro del Avestruz, por una formación pétrea en sus inmediaciones en la que quedó estampada la huella de esta ave, se encuentra ubicada la población sobre la ex-línea férrea que, teniendo como cabecera a Puerto Deseado, llegó hasta Las Heras en 1914. Está situada a 46° 31′ 30″ de latitud Sur y 68 56′ de longitud Oeste.
Hacia 1912 comenzaron a efectuarse los primeros asentamientos rurales, mientras que la primera vivienda fue construida en mayo de 1914 por Palmiro Pedemonte. antes del tendido del ferrocarril, en el centro de una dilatada llanura.
Con la extensión del ferrocarril, se transformó en punta de rieles y se levantaron los depósitos de materiales. El 11/07/1921 el Poder Ejecutivo Nacional decreta la creación de la Colonia Pastoril Las Heras. Esta es la fecha que se ha tomado y recuerda su fundación.
En 1927 se fundaba la Usina Eléctrica con 60 kw/s de producción para el alumbrado público y privado. Cinco años después, la Comisión de Fomento lograba levantar el edificio comunal, realizar plantaciones de árboles en las calles, cercado y arbolado de la plaza, construcción del campo de aterrizaje, edificio de la comisaría y otras obras.
En 1935 ya contaba con 1.000 habitantes, población que aumentaba en verano con esquiladores.
Aún para 1944 se la consideraba como el núcleo urbano mediterráneo más importante del territorio santacruceño, tanto por su población como por su actividad comercial e industrial. Por ello, la Dirección Nacional de Vialidad trazó en ese tiempo una serie de rutas para comunicarla con las principales ciudades de Santa Cruz y Chubut.
Tenía 1.300 habitantes el área urbana y unos 1.000 la zona rural de chacras, disponiendo de Comisión de Fomento, Inspección y Comisaría de Policía, Juzgado de Paz, Oficinas del Ferrocarril y Correos, Escuela Primaria Nº 3, sala de primeros auxilios, Asociación de Boy Scouts Argentinos, Club Social y Deportivo Las Heras, Fábrica de Aguas Gaseosas, Usina Eléctrica y sucursales de importantes firmas comerciales.
En 1946, al excavar un pozo de agua, a 7 metros de profundidad surgió gas, originándose la última etapa migratoria hacia la zona, y girando violentamente su movimiento comercial. Años después, un oleoducto pasaba por sus inmediaciones, en dirección a Caleta Olivia.